豪氣干云、武功卓絕的丐幫幫主喬峰(鐘漢良 飾)，被康敏(雪梨 飾)指為契丹人而被中原武林所不容。喬峰四處求證，先后與大理世子段譽(陳浩民 飾)和少林弟子虛竹(韓棟 飾)結義，卻屢遭奸人陷害，更錯殺紅顏知己阿朱(劉錦玲 飾)，在成為遼南院大王后更被中原武林唾棄，終與天下英雄大戰一場并決裂，以死明志。風流倜儻、豁達開朗的段譽逃避習武卻屢獲奇功；先后留情于木婉清(趙學而 飾)、鐘靈(毛曉彤 飾)，卻癡戀貌若天仙的王語嫣(李若彤 飾)，最后癡情動天，終得美人芳心。天性純良、宅心仁厚的虛竹，因緣契合，成就了與夢姑(黃紀瑩 飾)的一段奇緣，成為西夏駙馬，以及全部由女性組成的靈鷲宮的掌門人。幾人的不同際遇、情感上的糾葛共同構成了大義情操、壯士英雄的豪情壯志、江湖兒女的愛恨情仇的動人故事。